真格基金投资案例解析，如何捕捉独角兽与未来之星 真格基金投资案例

真格基金的投资理念

真格基金的核心投资理念可以概括为“投人比投项目更重要”，徐小平曾多次强调：“我们投资的是人，而不是商业计划书。”这种理念使得真格基金在早期投资中更倾向于支持具有创新精神、执行力和行业洞察力的创始人。

早期投资为主

真格基金主要关注天使轮和Pre-A轮项目，投资金额通常在数百万至数千万人民币之间，这种策略使其能够在企业成长初期介入，并在后续融资中获得高额回报。

行业覆盖广泛

真格基金的投资领域涵盖TMT（科技、媒体、通信）、消费升级、人工智能、企业服务、医疗健康等多个赛道，展现出极强的行业适应能力。

国际化布局

近年来,真格基金还积极布局海外市场，投资了包括东南亚、北美等地的创业公司，进一步拓展全球影响力。

真格基金经典投资案例

小红书（RED）

投资阶段： 天使轮
投资时间： 2013年
现状： 估值超200亿美元，中国领先的社交电商平台

小红书最初是一个海外购物分享社区,真格基金在早期就看好其“社交+电商”的模式，创始人毛文超和瞿芳的国际化背景和产品思维，使得小红书迅速成长为Z世代用户的首选平台，真格基金不仅提供资金支持，还帮助小红书对接资源，推动其商业模式升级。

完美日记（Perfect Diary）

投资阶段： 天使轮
投资时间： 2016年
现状： 母公司逸仙电商（NYSE: YSG）上市，市值曾超百亿美元

完美日记是中国新锐美妆品牌的代表,其成功的关键在于DTC（Direct-to-Consumer）模式和社交媒体营销，真格基金在早期就发现了创始人黄锦峰的行业洞察力和执行力，并帮助其对接供应链和渠道资源。

依图科技（YITU Technology）

投资阶段： A轮
投资时间： 2013年
现状： 中国领先的人工智能公司，专注于计算机视觉

依图科技由朱珑和林晨曦创立,专注于AI医疗、安防和金融科技，真格基金在A轮投资后，依图迅速成长为AI领域的独角兽，并在多个国际比赛中击败谷歌、微软等巨头。

Momenta（初速度科技）

投资阶段： 天使轮
投资时间： 2016年
现状： 自动驾驶领域独角兽，估值超30亿美元

Momenta专注于L4级自动驾驶技术,创始人曹旭东曾在微软亚洲研究院任职，真格基金看中其在AI算法和商业化落地方面的潜力，并帮助其对接车企资源。

得物（Poizon）

投资阶段： 早期
投资时间： 2015年
现状： 中国最大的潮流电商平台，估值超100亿美元

得物最初是一个球鞋鉴定平台,后来发展为涵盖潮鞋、服饰、数码等品类的电商平台，真格基金在早期就看好其“鉴定+交易”的商业模式，并推动其与供应链深度合作。

真格基金的成功经验

投人而非投赛道

真格基金更看重创始人的个人能力、行业认知和领导力，而非单纯的市场趋势，小红书和完美日记的成功，很大程度上归功于创始团队的执行力和用户洞察。

深度投后服务

真格基金不仅提供资金,还通过“真格学院”等平台为创业者提供培训、资源对接和战略指导，Momenta在自动驾驶领域的快速发展，离不开真格基金在技术合作和融资方面的支持。

快速决策机制

真格基金以“快”著称，通常在几天内就能完成投资决策，这种高效的投资风格使其能够抢占优质项目的早期份额。

全球化视野

真格基金不仅投资中国本土项目,还积极布局海外市场，如东南亚的电商平台、美国的AI初创公司等，进一步分散风险并扩大收益来源。

真格基金的投资挑战与未来方向

尽管真格基金取得了巨大成功,但也面临一些挑战：

1. 早期投资的高风险性：许多天使轮项目最终未能存活，真格基金需要依靠少数成功案例覆盖整体投资风险。
2. 市场竞争加剧：随着红杉、高瓴等机构加大早期投资力度，真格基金需要进一步提升差异化竞争力。
3. 宏观经济波动：全球经济不确定性增加，可能影响创业公司的融资和增长。

真格基金可能会在以下方向发力：

• 硬科技投资：如半导体、量子计算、生物医药等。
• Web3与元宇宙：布局区块链、NFT、虚拟现实等新兴领域。
• ESG（环境、社会、治理）投资：关注可持续发展和社会价值的创业项目。

真格基金凭借独特的投资理念和高效的执行能力,成功捕捉了小红书、完美日记、依图科技等一批独角兽企业，其“投人重于投项目”的策略，以及深度的投后服务体系，使其成为中国早期投资领域的标杆，随着科技和消费模式的不断演进，真格基金有望继续发掘更多颠覆性创新企业，推动全球创业生态的发展。

对于创业者而言,真格基金的投资案例提供了宝贵的经验：优秀的创始人+清晰的商业模式+强大的执行力=成功的关键，而对于投资人来说，真格基金的成功证明了早期投资的巨大潜力，关键在于如何识别并支持未来的行业领导者。