股票派发红利是好事吗(股票分红有意义吗?这样才能真正吃到这份红利)
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随着政策分红的鼓励,进行分红的上市企业越来越多,分红规模和力度也大幅提升。根据统计,2022年A股公司分红总额突破2万亿,近七成公司实施派发红利;而分红力度上,2022 年上市公司分红占净利润比例提升至 41.4%,比 2017 年提升了近 8 %。近三年股市持续走弱,红利型基金逆势上涨,最近也是获得了大家的喜爱;但对股民来说,股票分红的感受并不大。那么,股票分红的意义在哪里呢?今天就来聊聊。
很多做股票不久的新手,首次碰到股票分红的情况,通常会产生一个想法:能不能在分红前一天买入,然后拿到分红后立即卖出,从而吃到这份红利。说白了,就是想做个短期套利,聪明的抓住市场的漏洞,赚一份快钱。可是,想法很美好,实际却并非如此;很简单的道理,投资市场已经运行几百年,如果有表面这么明显的套利机会,早就被发现并利用了,很快就会抹平这个套利空间。因此,分红套利早就被相应的制度给堵住漏洞了。
具体来看,就是股票分红后,次日开盘前就会进行除权;也就是将分红减少的金额,分摊到股票价格中进行扣除。比如某只股票分红前价格10元,每股分红1元,那么分红后的第二天,开盘前价格会直接调整成9元,开盘后你只能以9元的价格去卖,所以,你在分红前后的总资金,并没有什么变化,这就没有短期套利空间了。这时,很多人会产生第二个疑问,既然这样,那股票分红不是没啥意义了?答案是对也不对。
短期看,分红不仅没有意义,反而会造成资金损失。因为分红要交个人所得税,根据最新政策,持股超过1年,分红扣税5%;持股1个月至1年,分红扣税10%;持股1个月以内,分红扣税20%;所以,持有时间越短,被扣减的钱越多,这对于想通过短期持有获得分红的人,反而会产生较大损失。但长期看,分红的意义就相当重要了,这是能从上市企业获得回报的唯一途径。从经营企业角度看,你投资进去后,假设一直没人买你的股份,那么你收回自己钱的方式就是每年分红,若每年分红10%,10年后你就实实在在的收回自己的钱,之后再分红就是纯收益;相反,如果没有分红,你的投资就没有回流,只有企业的预估价值,并不能变现。而对于上市公司来说,正常运营的企业股价不会变成零,即使股价不变,当靠分红收回成本后,后面的分红也好,股价市值也好,都是收益。
来看几个例子,以分红的典型代表贵州茅台为例,它每年都会拿出净利润的30-50%进行大比例分红,将历年分红对股价进行复权来看,2015年3月时,股价基本是0,在此之前都是负值;也就是只要2015年3月前买入,并一直持有到现在,通过8年分红,你已经收回了投入的资金,投资成本已经是0元,如果持有时间更长,那么投资成本都是负的。在没有成本的情况下,你还持有股价1700元的贵州茅台,这都是妥妥的利润,不管股价再怎么变动,也只是损失收益,不会损失本金。
另一个典型代表格力电器,也是如此,董明珠引以为傲的分红也是实打实的。按分红前复权来看,2014年12月时股价也为0了,也是持有8年到现在,仅靠分红就收回了投资成本,现在每股35元的价值都是收益。而这也是很多机构看好它的原因,愿意一直配置它;某年格力电器想减少分红比例时,市场立马就给出反应,股价下跌严重;后来它立马补充了分红比例。
由上可见,股票分红不论对于机构还是普通股民,长期都是非常有意义的。之所以股民感受不深,主要是过多关注股价变化,没有长期持有的经历。知道了这些,对于吃到分红红利的方法也就简单了;首先,就是要选择能持续经营、有持续分红能力的公司;其次,就是能长期的持有下去。当然,还有重要的一点,就是关注它的增长性,分红是确定性的,但时间会比较漫长;比如银行业的五大行,分红就基本稳定在4-6%,但本身没有太多增长空间,仅靠红利收回成本,则需要20年。而有增长性的企业,则会加速这个过程,这也是同样的分红比例或低分红比例,市场给予增长性企业更高估值的原因。
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